Chain stockmap

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📋 SKILL 契约(6 字段 · agent 调用入口)

完整的 选股清单 段契约。Claude/Codex 调用本段时,只需读这一节。

🎯 触发条件

• 前序段:chain-settlement 7.5 段已产 07.5_settlement.md

📥 输入文件

• 必填:07.5_settlement.md 的 Q3 关注池
• 可选:04_cycle.md 的周期评分因子

📤 输出文件

• 08_stockmap.md(选股清单 + 评分 + 跟踪)
• 跟踪指标月度更新机制

🔑 必填字段

• 选股清单(Q3 池中精选 5-10 只)
• 多因子评分:价值量 × 财务 × 估值 × 技术 × 周期
• 跟踪触发条件
• 止盈/止损线

✅ 验收清单

• 选股数 5-10 只(可解释)
• 多因子评分有数字
• 跟踪触发可量化
• 止盈/止损线有依据

⚠️ 失败处理

• Q3 池 < 3 只 → 警告"行业机会不足"
• 多因子数据缺失 → 仅给评分,不进选股

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chain-stockmap · 选股落地段

灵感:invest 多因子评分 + gushifenxi 三层价值量定位 产物:stockmap.md(选股清单) 输入:chain-report.md + chain-analysis.md 输出:可执行的选股清单,带评分 + 反证 + 跟踪指标

🎯 这个 skill 干什么

把"产业链上哪个环节最值钱"映射到"具体哪只股票值得买"。

这是研究的最后一公里 —— 也是用户研究目的的核心:

通过产业链研究,发现卡点 / 国产替代 / 新材料新工艺新需求 → 映射到上市公司股票挖掘

🧠 核心方法论:价值量定位 × 财务验证 × 估值对比 × 技术位置

每个候选股票都用 4 个维度交叉验证:

维度	借鉴自	解决什么问题
价值量定位	gushifenxi	这只股票在产业链的"价值集聚/中转/衰减"位置
财务验证	invest	营收/利润/EBIT/现金流是否支持"值钱"
估值对比	invest	当前估值 vs 历史分位 + 同行,是否透支
技术位置	invest	多因子评分:趋势 + 资金 + 情绪 + 周期 + 板块

决策矩阵

价值量	财务	估值	技术	综合
价值集聚	✓✓	< 历史 50%	健康上行	强烈推荐
价值集聚	✓✓	< 历史 50%	弱势下行	关注底部反转
价值集聚	✓	> 历史 80%	健康上行	跟踪,等回调
中转 / 衰减	✓	任意	任意	不推荐

📐 11 词 · 在选股的体现

词	选股含义
navigate	下游应用主线 → 选股方向
modal	选股的最大风险点
confirm	增量兑现度的验证指标
drawer	隐藏成本的财务影响
popover	差异化卖点的可量化指标
bottomsheet	底部反转的技术信号
toast	短期跟踪事件(财报/订单/产能)
inline-expand	价值量在个股的占比
inline-edit	成本结构变化对 EPS 的影响
newtab	新需求对估值的拉动
download	财报/估值/技术数据源

🛠 工作流(可执行版)

输入: chain-report.md + chain-analysis.md
  ↓
[Step 1: 候选股池建立]
  从 chain-report § 5 受益标的清单 + Top 3 环节的代表公司
  ↓
[Step 2: 价值量定位]
  对每只候选股,在产业链的"价值集聚/中转/衰减"位置
  ↓
[Step 3: 财务验证(脚本)]
  python3 scripts/fetch_stock.py a <code> finance
  → 营收增速 / EBIT / 现金流
  ↓
[Step 4: 估值对比(脚本)]
  python3 scripts/fetch_stock.py a <code> valuation
  → PE/PB/PS 历史分位
  ↓
[Step 5: 技术位置(脚本)]
  python3 scripts/fetch_stock.py a <code> technical
  → 多因子评分
  ↓
[Step 6: 综合打分]
  价值量 30% + 财务 25% + 估值 20% + 技术 25%
  ↓
[Step 7: 反证 + 跟踪清单]
  每只股票挂反证条件 + 短期跟踪事件
  ↓
[Step 8: 输出 stockmap.md]

📄 stockmap.md 输出模板

# [项目名] · 选股清单

> 上游:chain-report v0.1 + chain-analysis
> 选股生成:YYYY-MM-DD  | 数据截止:YYYY-MM-DD

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## 1. 候选股池

### 1.1 Top 3 环节映射
| 环节 | 缺口类型 | 价值量 | 候选股 | 代码 | 入选理由 |
|---|---|---|---|---|---|
| 环节 A | 国产替代 | 价值集聚 | | | |
| 环节 B | 瓶颈型 | 价值集聚 | | | |
| 环节 C | 新需求型 | 中转 | | | |

### 1.2 过滤规则
- ✓ 财务质量红旗(应收/存货/现金流)无问题
- ✓ 主营收入占比 > 50% 在产业链
- ✓ 排除 ST/退市风险
- ✓ 排除主营业务尚在概念阶段

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## 2. 财务验证(脚本:scripts/fetch_stock.py finance)

| 公司 | 代码 | 营收增速 | EBIT Margin | 现金流 | 财务质量 | 数据状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | ✓/⚠️ | 已核验/估算/待查证 |

**财务红旗**:[如"应收 > 营收"等]

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## 3. 估值对比(脚本:valuation)

| 公司 | PE | PE 历史分位 | 行业 PE | PS | 判断 | 数据状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | 便宜/合理/贵 | |

**隐含预期**:当前估值隐含未来需要 X% 增速才合理

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## 4. 技术位置(脚本:technical · 多因子)

| 公司 | 趋势30% | 资金30% | 情绪20% | 周期10% | 板块10% | 总分 | 趋势阶段 | 数据状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | | | 健康上行/震荡/弱势 | |

**关键位置**:当前价/支撑/压力

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## 5. 综合评分

| 公司 | 价值量30% | 财务25% | 估值20% | 技术25% | **总分** | 评级 | 数据状态 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | | 强烈推荐/推荐/中性/谨慎 | |

评级:≥ 4.0 强烈推荐 | 3.0-3.9 推荐 | 2.0-2.9 中性 | < 2.0 谨慎

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## 6. 反证 + 跟踪清单(每只股票)

### 公司 A · [代码]
- **反证条件**:
  - [ ] 若 [X 数据] 出现,评级下调
  - [ ] 若 [Y 事件] 发生,逻辑失效
- **短期跟踪事件**:
  - [ ] YYYY-MM-DD 财报
  - [ ] [公司事件]
- **关键财务指标**:
  - 营收增速 > 20%
  - EBIT Margin > 行业均值
  - 经营现金流 > 0

### 公司 B · [代码]
(同上结构)

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## 7. 行动方案(借鉴 invest · 风险管理)

| 公司 | 仓位 | 买入区间 | 止损(-7%~-10%) | 第一目标 | 第二目标 | 移动止损 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| | | | | | | 盈利>15% 上移至成本 |

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## 8. 数据局限性与免责声明

- 数据来源:[腾讯/新浪API + Tushare + 协会数据],YYYY-MM-DD
- 局限性:
  - 财务数据可能滞后 1 个季度
  - 技术数据盘中可能变动
  - 估值历史分位基于近 3 年,极端行情外推风险
- **免责声明**:本清单仅供参考,不构成任何投资建议。投资有风险,入市需谨慎。

📁 scripts/ 目录

scripts/
├── fetch_stock.py        # 统一入口(a / hk / us)
├── fetch_a_stock.py      # A 股:腾讯/新浪
├── fetch_hk_stock.py     # 港股:腾讯/新浪
├── fetch_us_stock.py     # 美股:腾讯
└── requirements.txt      # httpx, pandas, akshare

🚦 何时启用

• chain-report 完成报告后,做最终选股落地
• 用户明确要求"出选股清单"
• chain-verify 发现反证条件触发时,回查 stockmap

⚠️ 红线

• ❌ 不准"价值量定位"空着 — 没定位的选股是赌博
• ❌ 不准财务红旗出现却无说明 — 风险被忽略 = 推荐失败
• ❌ 不准技术位置总分 < 2.5 仍给"推荐" — 一致性检查必做
• ❌ 不准省略反证条件 + 跟踪清单 — 选股不是一次性输出
• ❌ 不准隐瞒数据局限性 — 免责声明是底线

🔗 与上下游的契约

• 上游(chain-report):受益标的清单 + Top 3 环节价值量定位
• 上游(chain-analysis):三层价值量定位 + 反证条件
• 下游(chain-verify):stockmap.md 的"反证条件 + 跟踪事件" → 直接进入核销清单

🧰 脚本接口(借鉴 invest run.py)

# 统一入口
python3 scripts/fetch_stock.py <market> <code> <data_type>

# 示例
python3 scripts/fetch_stock.py a 600519 finance
python3 scripts/fetch_stock.py hk 00700 technical
python3 scripts/fetch_stock.py us NVDA valuation

# market: a / hk / us
# data_type: quote / finance / technical / fund_flow / valuation / all

首次运行:自动创建虚拟环境 + 安装依赖(httpx + pandas + akshare)

降级策略(借鉴 invest):

• L1 精确:脚本返回 status: ok → [腾讯/新浪API, 日期]
• L2 近似:脚本失败 + WebSearch 拿到 → [搜索摘要, 日期, 可能存在偏差]
• L3 缺失:脚本 + 搜索均失败 → N/A(获取失败) + 评分取保守值

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🆕 chain-settlement 子段(兑现度筛选 · 7.5 段 · 2026-07-06 v4 P0 新增)

归属说明:chain-settlement 是 chain-stockmap 的 7.5 段(在 stockmap 选股清单基础上做兑现度筛选),代码共用 chain-stockmap/scripts/,文档共用 chain-stockmap/SKILL.md。

痛点:既有 stockmap 给的 10 只股票,只有"评分",没有回答"哪些已经兑现了" 解法:在 stockmap 候选清单上做 4 象限筛选,提纯出真正值得关注池

1. 兑现度评分算法

S(综合) = 0.6 × Ps(股价兑现) + 0.4 × Pf(业绩兑现)

其中:
- Ps(0-10):12M 涨幅 vs 行业中位数(中位数 = 5,超额 +100pp = 10)
- Pf(0-10):0.5 × 扣非 12M 增速 + 0.5 × 经营现金流 12M 同比

2. 4 象限分类

象限	含义	处理
Q1 同行抢筹	Ps ≥ 6 + Pf ≥ 6(业绩兑现 + 股价兑现)	⚠️ 警惕追高
Q2 兑现期 / 终结期	Ps ≥ 6 + Pf < 6(股价兑现但业绩未跟上)	❌ 规避
Q3 价值洼地 ★	Ps < 6 + Pf ≥ 6(业绩兑现但股价未涨)	✅ 关注池
Q4 潜伏 / 没起来	Ps < 6 + Pf < 6(业绩未兑现,市场未抢)	🔍 观察池

3. 兑现度反例

筛选 fund_flow > 1 亿(60 日)+ 涨幅 < 行业基准 + Pf ≥ 6 的标的 = 资金已埋伏但股价未涨 = 强信号关注。

4. 脚本与产物

chain-stockmap/
├── scripts/
│   ├── fetch_settlement_data.py  # 数据采集(K线/季报/资金流/行业 ETF)
│   ├── calc_settlement_score.py  # 评分算法 + 4 象限分类
│   └── gen_settlement_report.py  # 出 Markdown 报告
├── templates/
│   └── settlement.md.template    # 报告模板
└── examples/
    └── robot-case/
        ├── settlement.md          # 机器人产业链样本报告
        ├── settlement_data.json   # 全量原始数据
        └── settlement_scores.json # 评分 + 关注池

5. 用法

# 1. 采集数据(从 stockmap.md 解析股票清单)
python3 scripts/fetch_settlement_data.py \
  /path/to/case/09-stockmap/stockmap.md \
  /tmp/settlement_data.json \
  562500.SH,159770.SZ,562360.SH,159258.SZ
# ↑ 第三个参数:行业 ETF 基准列表(逗号分隔)

# 2. 算评分
python3 scripts/calc_settlement_score.py \
  /tmp/settlement_data.json \
  /tmp/settlement_scores.json

# 3. 出报告
python3 scripts/gen_settlement_report.py \
  /tmp/settlement_scores.json \
  /path/to/case/09-stockmap/settlement.md \
  /path/to/case/09-stockmap/stockmap.md \
  "机器人产业链"

6. 数据源(已确认全部接通)

数据	源
K 线 12M	东财 push2his.eastmoney.com(直调)
4 季度财务	AKShare stock_profit_sheet_by_quarterly_em + stock_cash_flow_sheet_by_quarterly_em
行业 ETF 基准	Tushare DuckDB(本地数据库,见 ~/.local/share/tushare_pipeline/local_api.py)
60 日主力净流入	东财 push2his 资金流接口

7. 与总框架的关系

• 位置:chain-verify 和 chain-stockmap 之间(第 7.5 段)— 即核销清单后、最终选股清单前
• 输入:stockmap.md 候选清单(10-30 只)
• 输出:settlement.md(包含 4 象限 + 关注池 + 反例 + 跟踪指标)
• 建议:在得到 stockmap.md 后先跑 settlement 筛选,再把 settlement.md 喂给用户作为最终选股交付

8. 兑现度反例(参考 · 2026-07-06 机器人产业链案例)

关注池(Q3 价值洼地)	S	说明
鸣志电器(603728)	5.99	Ps=5.99 < 6(股价涨 23% < 行业 43%),Pf=6.0 ≥ 6(业绩兑现)
汇川技术(300124)	5.87	Ps=5.64, Pf=6.22

警惕池(Q1 已充分兑现):绿的谐波 +314%、埃斯顿 +143%、奥普特 +76%、恒立液压 +77% 等 7 只 Q4 观察池:秦川机床(业绩未兑现)

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🔒 数据访问约束(2026-07-06 加固)

DuckDB 只读访问(强约束)

fetch_settlement_data.py 中的 _ReadOnlyDuckDB 类:

• 强制 duckdb.connect(DB_PATH, read_only=True) — DuckDB 引擎级别写保护
• 审计 每次 exit 打印 [DuckDB-AUDIT] 本次发起 N 个 SELECT,无可写操作
• fallback DB 失败立即走东财,不重试(避免无意中写入)
• 零依赖 不依赖 local_api.py 是否被改 — 自己建立只读连接

DuckDB 引擎对 read_only 连接,所有 DDL/DML 都会被拒绝:

✓ SELECT OK
✓ INSERT 被拒绝: InvalidInputException
✓ UPDATE 被拒绝
✓ CREATE 被拒绝
✓ DELETE 被拒绝
✓ ATTACH 被拒绝(避免"复制 DB"逃逸)

已验证(机器人产业链样本运行后)

[DuckDB-AUDIT] 本次发起 4 个 SELECT,无可写操作
access_mode: read_only

local_api.py 可选加固(待用户决定)

_ReadOnlyDuckDB 已经足够安全,如果想让 4 个项目内所有脚本都默认只读,可在 local_api.py 顶部替换:

def get_conn():
    return duckdb.connect(str(DB_PATH), read_only=True)  # 加 read_only=True

这是用户的脚本,改动与否由你决定。 我会建议加但不主动改(我没有写权限)。