Decision checklist

📋 功能描述

基于多元思维模型 + CFA 投资者适当性管理，进行投资决策前的系统性检查。

适用场景：

• 投资决策前检查
• 认知偏差识别
• 投资逻辑验证
• 大额投资确认
• 投资者适当性评估（CFA 标准）

边界条件：

• 不替代独立研究
• 清单是辅助工具
• 需配合深入分析
• 个体风险承受需考虑

CFA 框架增强：

• ✅ 投资者适当性检查（风险容忍度 vs 风险承受能力）
• ✅ 行为偏差诊断（20 种认知/情感偏差）
• ✅ 人格类型识别（6 种类型）
• ✅ 合规检查（CFA 道德准则）

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🎯 核心功能

功能 1：能力圈检查

检查问题：

问题	回答	评分
我是否理解这个行业的商业模式？	是/否	1-5
我是否能预测 10 年后的行业格局？	是/否	1-5
我是否有该行业的专业知识？	是/否	1-5
我是否投资过类似公司？	是/否	1-5

能力圈评分： [X/20 分]

评分	建议
16-20	能力圈内，可以投资
11-15	能力圈边缘，谨慎投资
0-10	能力圈外，避免投资

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功能 2：投资者适当性检查（CFA 标准）⭐新增

第一步：风险容忍度评估（主观）

风险容忍度公式：

当前风险容忍度 = 正常风险容忍度 × 记忆

- 正常风险容忍度 = 50（50% 股票 +50% 债券的平衡组合）
- 记忆 = 0-2（市场好时→2，市场差时→0）

14 个核心问题（精简版）：

1. 投资组合价值与占比：总投资多少？占总资产比重？
2. 短期收益需求：5 年内是否需要提取收益？何时需要？
3. 本金提取需求：5 年内是否需要大量本金？
4. 投资期限：3 年/5 年/10 年/10 年以上？
5. 目标收益率：期望年化收益？（基于通胀预期）
6. 投资关注点排序：收益/通胀/短期波动/长期波动
7. 资产类别约束：是否有投资限制？
8. 5 年内资金需求：多少比例需要动用？（应=0）
9. 长期投资比例：多少可投资 5 年以上？
10. 风险担忧排序：目标未达成/通胀贬值/短期波动/长期波动
11. 可接受恢复时间：市场下跌后，多久能恢复？
12. 市场波动偏好：下跌时离开 vs 下跌时进入？
13. 通胀调整后收益选择：不同收益 - 风险组合选择
14. 风险 - 收益权衡测试：确定性 vs 概率性选择

人格类型识别：

类型	特征	风险偏好	沟通策略
谨慎型	小心、分析型	低	提供详细数据、安全保障
自然型	直觉驱动	中	简化信息、信任直觉
冒险型	喜欢刺激	高	强调机会、接受波动
自信型	独立判断	中高	尊重自主、提供选项
焦虑型	担忧损失	低	安抚情绪、强调长期
冲动型	情绪化决策	不稳定	设置冷静期、提醒风险

第二步：风险承受能力评估（客观）

六大约束条件评估：

约束	评估要点	高/中/低
投资时限	短期/中期/长期
优先级	目标优先顺序
流动性要求	现金需求程度
法律要求	信托/监管/合同
税收	税负影响
独特环境	健康/家庭/职业

关键问题：

• 工作是否稳定？
• 工作前景与股市收益相关性？
• 投资期限有多长？
• 流动性约束是什么？
• 资金来源是什么？
• 资金来源与投资目标的相关性？

第三步：风险容忍度 vs 风险承受能力匹配

情况	处理原则
容忍度 > 承受能力	指导客户理性投资，确保风险在可承受范围内
承受能力 > 容忍度	调整决策以适应更保守的风险容忍度
两者匹配	按评估结果配置

输出：投资者适当性报告

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功能 3：行为偏差诊断（20 种）⭐新增

认知型偏差（10 种）

偏差	表现	检查问题	干预策略
可得性	依赖易想起的信息	"你是否过分强调最近信息？"	提供历史数据、长期视角
过度自信	高估自己能力	"你过去 3 次预测准确率？"	展示历史错误、提醒局限
确认偏差	寻找支持性证据	"你是否只看好消息？"	主动寻找反面证据
锚定效应	依赖初始信息	"你是否被买入价锚定？"	重新评估当前价值
代表性偏差	基于相似性判断	"这个类比是否恰当？"	检查基础概率
框架效应	受表述方式影响	"换个说法你会怎么选？"	多框架对比
后见之明	"我早就知道"	"事前你预测到了吗？"	记录事前预测
心理账户	不同账户不同策略	"为什么区别对待？"	统一视角、总财富观
沉没成本	不愿承认错误	"如果是现金会怎么做？"	忽略历史成本
小数定律	小样本过度推断	"样本量够大吗？"	强调大样本、长期数据

情感型偏差（10 种）

偏差	表现	检查问题	干预策略
损失厌恶	损失痛苦>收益快乐	"你为何不愿止损？"	框架重构、机会成本
从众效应	跟随大众	"为什么买这个？""大家都在买"	逆向思考、独立分析
处置效应	过早卖出盈利、持有亏损	"为何卖盈持亏？"	重新评估每只股票
熟悉偏好	偏好熟悉资产	"是否只买本地股？"	强调分散化好处
现状偏好	维持现状	"为什么不改变？"	分析机会成本
预期后悔	避免决策后悔	"你担心什么后悔？"	框架重构、概率思维
自我控制	缺乏自律	"你有投资计划吗？"	制定规则、自动执行
禀赋效应	高估已有资产	"如果没持有会买吗？"	假设未持有情景
乐观偏差	过度乐观	"最坏情况是什么？"	压力测试、悲观情景
恐惧/贪婪	情绪驱动	"你现在感觉如何？"	冷静期、理性分析

输出：行为偏差诊断报告 + 干预建议

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功能 4：投资逻辑检查

检查清单：

• 是否明确了投资目标？
• 是否考虑了所有可行选项？
• 是否应用了相关原则？
• 是否听取了不同意见？
• 是否考虑了二阶效应？
• 是否有明确的成功标准？
• 是否安排了复盘时间？

输出：投资逻辑完整性评分

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功能 5：合规检查（CFA 道德准则）⭐新增

CFA 道德准则检查：

• 是否将客户利益置于个人利益之前？
• 是否运用合理、谨慎、独立的职业判断？
• 是否促进资本市场诚信？
• 是否维持专业胜任能力？
• 是否遵守所有相关法律法规？

退休金计划受托责任（如适用）：

• 是否为参与人及受益人寻求最大收益？
• 是否以谨慎和合理关注的方式执业？
• 是否保持独立性和客观性？
• 是否避免利益冲突、自我交易？

输出：合规检查报告

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功能 6：投资十诫检查（《投资王道》）⭐新增

基于林森池《投资王道》第四章 - 投资十诫

诫命	检查问题	警示信号	干预策略
1. 戒短线急攻近利	"你打算持有多久？"	<1 年	强调长期投资、复利威力
2. 戒被卷入狂潮	"为什么现在买？"	"大家都在买"	逆向思考、历史泡沫案例
3. 戒贪婪恐惧控制	"你现在感觉如何？"	极度兴奋/恐慌	冷静期、理性分析
4. 戒买新股	"这家公司上市多久了？"	<3 年	要求 5-10 年业绩记录
5. 戒衍生工具	"是否涉及期权/期货？"	是	彻底远离、解释风险
6. 戒听流言贴士	"消息来源是什么？"	"朋友说的"	独立分析、查证数据
7. 戒过度分散	"持有多少只股票？"	>20 只	集中投资于最了解的 5-10 只
8. 戒买落后股	"为什么买这只？"	"它还没涨"	基本面分析、避免捡便宜心态
9. 戒他人的婚礼	"这是收购合并标的吗？"	是	高度谨慎、分析收购条款
10. 戒刀仔锯大树	"投资金额占净资产比例？"	>50%	降低仓位、避免过度风险

十诫评分：

• 违反 0 条：✅ 优秀，纪律严明
• 违反 1-2 条：⚠️ 谨慎，需改进
• 违反 3-5 条：❌ 高风险，建议暂停
• 违反>5 条：🚫 极高风险，强烈建议放弃

输出：投资十诫检查报告 + 违反项警示

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📊 输出结构

完整决策检查报告

# 投资决策检查报告

## 一、能力圈检查
**评分**：X/20 分
**结论**：能力圈内/边缘/外
**建议**：[具体建议]

## 二、投资者适当性检查（CFA 标准）

### 2.1 风险容忍度评估（主观）
- **人格类型**：[类型]
- **当前风险容忍度**：X%（股票配置上限）
- **记忆因子**：X（市场情绪影响）

### 2.2 风险承受能力评估（客观）
- **投资时限**：[长/中/短]
- **流动性要求**：[高/中/低]
- **税收考虑**：[有/无]
- **法律约束**：[有/无]
- **独特环境**：[描述]

### 2.3 匹配结果
- **主观容忍度**：X%
- **客观承受能力**：X%
- **处理原则**：[就低/教育/调整]
- **最终风险等级**：[保守/平衡/积极]

## 三、行为偏差诊断

### 识别的偏差
| 偏差 | 类型 | 严重程度 | 干预建议 |
|------|------|---------|---------|
| 损失厌恶 | 情感型 | 高 | 框架重构 |
| 可得性 | 认知型 | 中 | 提供历史数据 |

### 干预话术
[具体干预话术]

## 四、投资逻辑检查
**完整性评分**：X/7 分
**缺失项**：[列出]

## 五、合规检查
**合规状态**：✅ 通过 / ⚠️ 待改进 / ❌ 不合规
**问题项**：[列出]

## 六、投资十诫检查（《投资王道》）
**违反条数**：X/10
**十诫评分**：✅ 优秀 / ⚠️ 谨慎 / ❌ 高风险 / 🚫 极高风险
**违反项**：
| 诫命 | 违反情况 | 警示等级 |
|------|---------|---------|
| [诫命名称] | [具体情况] | [高/中/低] |

## 七、最终建议
**决策**：可以投资 / 谨慎投资 / 避免投资
**理由**：[综合理由]
**风险提示**：[主要风险]

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*基于芒格多元思维 + CFA 投资者适当性管理 + 《投资王道》十诫*

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🧪 使用示例

示例 1：大额投资前检查

输入：

@ant 帮我检查这笔投资：
- 投资标的：某 AI 创业公司股权
- 投资金额：100 万（占总资产 50%）
- 投资期限：5-7 年
- 我的背景：互联网从业者，35 岁

输出：

# 投资决策检查报告

## 一、能力圈检查
**评分**：16/20 分
**结论**：能力圈内（互联网行业熟悉）
**建议**：可以投资，但需注意集中度风险

## 二、投资者适当性检查

### 风险承受能力评估
- **投资时限**：5-7 年（中期）✅
- **流动性要求**：低（5 年内不用）✅
- **集中度风险**：50% 单一投资 ⚠️ 过高

### 建议
- 降低单一投资比例至<20%
- 或分阶段投资（每年 20%）

## 三、行为偏差诊断
- **过度自信**：⚠️ 中等风险（互联网从业者可能高估判断力）
- **熟悉偏好**：⚠️ 中等风险（偏好熟悉行业）

### 干预建议
- 回顾过去 3 次投资预测准确率
- 考虑投资不熟悉的行业分散风险

## 四、最终建议
**决策**：谨慎投资
**理由**：能力圈内，但集中度过高
**风险提示**：单一资产风险、流动性风险

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🔗 相关资源

参考文档

• ../references/cfa-wealth-management.md - CFA 财富管理框架
• ../references/new-wealth-management.md - 《新财富管理》核心框架

模板文件

• ../templates/ips-template.md - 投资政策说明书模板
• ../templates/client-profile-template.md - 客户画像模板

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📐 标准化输出 Schema ⭐⭐⭐⭐⭐

遵循：../OUTPUT_SCHEMA.md - 投资框架标准化输出规范

核心 Schema

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  "signal": {{
    "summary": "一句话结论（≤50 字）",
    "recommendation": "强烈推荐 | 推荐 | 观察 | 谨慎 | 避免",
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}}

完整模板：详见 ../SCHEMA_TEMPLATES.md

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🔧 故障排查

问题	检查项
不触发	description 是否包含触发词？
运行失败	脚本有执行权限吗？(chmod +x)
用错技能	多个技能 description 是否太相似？

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更新日志

• v2.0 (2026-03-23): 整合 CFA 投资者适当性管理框架

  • 添加投资者适当性检查（风险容忍度 vs 风险承受能力）
  • 添加行为偏差诊断（20 种认知/情感偏差）
  • 添加人格类型识别（6 种类型）
  • 添加合规检查（CFA 道德准则）
  • 更新输出结构，包含完整适当性报告

• v1.0 (2026-03-12): 初始版本，基于芒格多元思维

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基于《穷查理宝典》+ CFA 财富管理流程
最后更新：2026-03-23